投资多面手王予柯掌舵 广发集泰二级债正在热发

来源:Wind资讯数据 编辑:投客网 http://www.touker.com/ 时间:2018-07-04 07:26:47
近期a股市场屡创新低,失守2800点,债券市场却逐步震荡反弹,再攀年内高点。市场人士指出,从资产配置角度而言,当前债券是国内性价比较高的资产,其配置价值愈发凸显。正在发行的二级债基广发集泰(a:005559:;c:005560)将以高等级信用债打底+利率债配置为辅的策略,多方位捕捉债券市场投资机会,同时视时机捕捉a股市场结构性投资机会。作为最近三年连续获评“固定收益投资金牛基金公司”的基金公司,广发基金固定收益投资能力长期处于非货币资产规模前十大基金公司前2名;拟任基金经理王予柯管理的基金在收益率、风险收益比等多项指标上位列同类前列。完备的信用评价体系助力长期业绩资料显示,广发集泰是一只二级债基,投资范围以债市为主、股市为辅,债券仓位上限和股票仓位上限分别为80%和20%,显示出该基金旨在以固定收益资产获取稳定收益的基础上,适当配置股票资产提升基金收益空间,具有擅守能攻的特点。相比其他债基,基金管理人投研能力出色是该基金的亮点之一,尤其是在固定收益领域,广发基金长期领跑同业。据银河证券统计数据,截止6月29日,广发旗下8只债券型基金(a、c份额合并计算)上半年业绩超过3%,其中,广发中债7-10年国开行债券指数半年回报6.43%,在32只同类基金中排名前列;广发景盛纯债半年回报5.22%,在318只同类基金中排名第5。在股债混合型基金中,广发保本上半年实现3.42%的回报,在保本基金中排名第2。广发安宏同期回报3.80%,在77只类基金中排名第7。值得一提的是,这4只基金的基金经理均为王予柯。从中长期来看,广发基金旗下固定收益类基金均实现出色回报。银河证券统计显示,截止6月29日,广发旗下17只债券基金过去一年算术平均收益率为4.94%,在94家基金公司中排名第8;过去三年7只债券基金算术平均收益率为12.80%,在69家基金公司中排名19。凭借优秀的中长期业绩,2015年至2017年,广发基金连续三年获得“固定收益投资金牛基金公司”团队奖。优秀的债券投资水平与完善的信用风险管理体系密不可分。据了解,广发基金建立了包括信用数据库、内部信用评级体系、债券库体系及风险预警系统在内的信用风险管理体系,不仅覆盖全部行业所有发行主体,实时更新。值得一提的是,其行业分类达到三级分类标准,且针对每个行业设置了独特的评级模型,以便更准确和及时的对企业业务变化做出动态调整。拟任基金经理是投资多面手值得一提的是,拟任基金经理王予柯也是广发基金固收团队的一员猛将,所管理的基金绝对收益和相对排名都颇为出色。王予柯从事固定收益研究近12年,专户和公募基金管理经验也达到7年,具有独特的投资风格。他重视资产的性价比,并擅长左侧交易,前瞻布局,例如,今年年初,王予柯判断债券性价比提升,于是他适度拉长组合久期并增配长期利率品种;同时年初对股票仓位及时止盈,受益于此,他管理的广发稳裕保本今年以来截至6月29日累计回报3.42%,在76只同类基金中排在第2名,同期所有保本基金平均收益1.04%;他自管理广发稳裕保本以来,年化夏普比率为3.51,同类排名第1,即每承担一份风险,广发稳裕保本获得的回报最高。另一方面,王予柯擅长有效利用多种策略,捕捉绝对回报,在他管理的基金中,采用纯债策略的广发集富、二级债基广发集鑫、采用债券+新股套利策略的广发安宏回报以及采用保本策略的广发稳裕保本等,均取得了亮眼的业绩。其中广发安宏回报截至6月29日的最近两年累计回报为18.47%,排名同类第1名。在王予柯看来,经济运行周期性变化,证券市场的收益水平也随之周期性变化,随着国内总需求回落,贸易摩擦扰动,去杠杆存在不确定性,经济下行预期加强,股市波动加大,债券收益率下行,债券资产已成为国内性价比较高的资产。不过,王予柯预期,未来债券市场的上行不会一蹴而就,震荡上涨将是主基调。而对于新基金来说,这也将提供充分的建仓机会。王予柯提醒,过去一两个月以来用信用风险频繁爆发,未来仍然需要严控信用债等级,他表示,广发集泰在操作策略上将以高等级信用债打底,利率债交易为辅,赚取信用利差和期限利差,视市场机会加仓权益资产,通过多资产配置控制回撤,追求风险调整后的收益。据了解,广发集泰正在交通银行广发证券、广发基金官网等渠道发行,低风险投资偏好和想要完善资产配置组合的投资者可以予以关注。(cis)
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